• Detallaré los principales pros y contras de poseer oro físico y ETF de oro con respaldo físico.
• Me centraré principalmente en los ETF de oro que se mantienen físicamente, hablando de sus diferencias: tarifas, ubicación de la bóveda, error de seguimiento y particularidades.
• Actualmente, hay ETF con exposición parcial al oro físico junto con otros metales preciosos o divisas cubiertas.
• El argumento principal contra los ETF de oro, incluso los respaldados físicamente, es que solo está comprando ‘Paper Gold’; Creo que esta crítica es exagerada.
En este artículo, me enfocaré en:
- Poseer oro físico : pros y contras.
- Físicamente oro ETFs : pros / contras y las diferencias entre los principales ETFs no apalancados.
- Paper Gold : comparto mi punto de vista sobre la fiabilidad de los ETF de oro con respaldo físico.
En mi opinión, los ETF ofrecen menos complicaciones que poseer oro físico y brindan una oportunidad asequible y confiable de tener exposición al oro físico en su cartera, pero los inversores deben centrarse en su relación de gastos, diferencial de oferta y demanda y error de seguimiento.
Si usted es un inversor conservador, o quizás escéptico, probablemente preferirá la seguridad de poseer oro físico.
Las dos opciones de inversión en oro no son exclusivas sino complementarias.
Poseer oro físico
Pros:
- Activo tangible : las monedas de oro brindan seguridad en tiempos de colapso económico y se pueden comercializar en situaciones extremas (hiperinflación, bloqueo de Internet, cortes de energía …).
- Portátil : puede llevar miles de dólares en su bolsillo, pero tenga cuidado con los derechos de aduana si viaja a un país extranjero.
- Sin riesgo de contraparte : no tiene que depender de terceros, a menos que utilice la caja de seguridad de un banco o similar, por supuesto.
Contras:
- Prima / Tarifas : Los distribuidores cobran precios premium significativos por lingotes de oro o monedas. También podrían cobrar tarifas de expedición / seguro en caso de que necesite la entrega.
- Legislación : algún gobierno podría ‘copiar’ la Orden Ejecutiva 6102 , que prohíbe la posesión física de lingotes de oro o monedas. Improbable, pero posible, especialmente en los países en desarrollo.
- Diferencial de liquidación : los distribuidores le ofrecerán un descuento sobre el precio spot.
- Almacenamiento : no es una buena idea tener una cantidad importante de oro en su casa debido al riesgo de robo, por lo que es posible que deba almacenar su valiosa inversión en la caja de seguridad de un banco, pagando una tarifa por el servicio y llevando el riesgo de contraparte.
- Impuestos : según su ubicación, es posible que deba pagar impuestos sobre la ganancia de capital.
ETF de oro con respaldo físico
Pros:
- Asequibilidad / Eficiencia : no paga tarifas de prima o entrega y puede comprar pequeñas cantidades, comenzando con una acción del ETF ( IAU ) iShares Gold Trust por $ 11.96 a partir del 7 de diciembre de 2018 (tarifas de corredores más y una relación de gastos anual de 0.25%). Además, no tiene que preocuparse por el almacenamiento.
- Liquidez : puede operar fácilmente mientras el mercado está abierto, siempre que Internet / Servidores / Corredores / Bancos estén funcionando, por supuesto.
- Apalancamiento : relacionado con el punto anterior, puede operar con opciones sobre los ETF más líquidos.
Contras:
- Paper Gold : No eres dueño del metal. Dedicaré una sección para profundizar en este punto.
- Riesgo de contrapartes : relacionado con el punto anterior, los ETF respaldados por oro conllevan un riesgo de contraparte, usted confía en terceros que podrían declararse en bancarrota. Por ejemplo, el custodio SPDR Gold Trust ETF ( GLD ) es HSBC UK, pero también utilizan subcustodios como: Bank of England, The Bank of Nova Scotia-ScotiaMocatta, ICBC Standard Bank London, JPMorgan Chase Bank y UBS AG (NYSE: UBS ) (Fuente: 10-K ).
- Impuestos : lo mismo que para el oro físico, dependiendo de su ubicación.
Conclusión
Los ETF con respaldo físico ofrecen una exposición asequible y confiable al oro. Los recientes lanzamientos de ETF de costo ultra bajo también ofrecen ahorros adicionales, especialmente para los inversores a largo plazo.
Un inversor en oro podría preferir la seguridad de poseer el oro físico y otro podría optar por permanecer invertido solo en ETF, y ambos pueden tener razón. Las dos opciones son complementarias, la diversificación minimizaría los riesgos inherentes de cada tipo de inversión.
No olvides sacar tus propias conclusiones.