En los últimos años, muchos analistas y otros en el mundo de la economía han pronosticado una recesión . Después de muchos años de mercado alcista, los inversores preocupados por esta posibilidad pueden comenzar a buscar abrupta-mente una forma de cambiar sus inversiones a refugios más estables .
El movimiento tradicional sería cubrirse contra la volatilidad de las acciones con oro. Esto ha demostrado ser un método efectivo en el pasado, pero una alternativa más nueva está desafiando el refugio seguro de la vieja escuela. Lanzado en 2009, Bitcoin marcó el comienzo de una nueva era de monedas digitales. Como la criptomoneda líder, bitcoin tiene muchas de las propiedades de una moneda, pero con algunas características únicas que podrían convertirla en un paraíso viable. Sin embargo, en última instancia, depende del inversionista individual determinar si Bitcoin es un espacio seguro adecuado en tiempos de problemas del mercado.
A continuación, haremos una introducción bien merecida a estos dos activos, y en la segunda mitad del vídeo analizaremos los puntos más importantes que unen y a la vez separan estas dos inversiones. Analizaremos la seguridad, la rareza, el valor de referencia, la liquidez y la volatilidad.
El Potencial del Oro
Hay varios factores que hacen que el oro sea un fuerte activo de refugio seguro. Es valioso como material para bienes de consumo como joyas y productos electrónicos, y es escaso. Independientemente de la demanda, la oferta sigue siendo des-proporcionadamente baja. El oro no se puede fabricar como una compañía emite nuevas acciones, o un banco federal imprime dinero. Debe desenterrarse del suelo y procesarse.
En consecuencia, el oro casi no tiene correlación con activos como monedas e índices bursátiles como el S&P 500. El metal precioso solía estar vinculado al dólar hasta 1971 cuando el presidente Nixon cortó los lazos entre la moneda estadounidense y el oro como base. Desde entonces, aquellos que no quieren subirse a los cambios del mercado de valores en toda su extensión han invertido en oro. El metal precioso ayuda a suavizar el golpe o incluso a obtener ganancias cuando hay una corrección en el mercado de valores o una disminución de al menos el 10%.
El oro generalmente funciona bien durante las correcciones porque, incluso si no necesariamente aumenta, un activo que permanece estático mientras que otros disminuyen es bastante útil como cobertura. Además, a medida que más personas huyen de las acciones e invierten en oro, el precio aumenta en consecuencia.
Bitcoin Irrumpe En la Escena
Bitcoin es una criptomoneda basada en blockchain que comparte algunas propiedades con su contraparte de oro. De hecho, muchos han llamado a bitcoin » oro digital » en el pasado debido a su débil relación con todos los demás activos, especialmente las acciones. Los participantes del mercado pueden recordar en 2017 cuando el precio de un bitcoin superó por primera vez al de una onza troy de oro. 1 A partir de enero de 2020, el precio de bitcoin está por encima de $ 8,700, pero ¿cómo es tan valioso? 2 Más importante aún, ¿deberían aquellos que huyen de las acciones considerar invertir en la criptomoneda?
Al igual que el oro, hay una cantidad limitada de bitcoin. Satoshi Nakamoto, el creador seudónimo de bitcoin, limitó el suministro total a 21 millones de tokens. Bitcoin también es como el oro, ya que no es emitido por un banco central o un gobierno federal. Como una criptomoneda descentralizada, bitcoin es generado por el poder de cómputo colectivo de los «mineros», individuos y grupos de personas que trabajan para verificar las transacciones que tienen lugar en la red de Bitcoin y luego son recompensados por su tiempo, poder de cómputo y esfuerzo con bitcoins. Para garantizar que el mercado no se inunde, el protocolo de Bitcoin estipula que estas recompensas se reducen a la mitad periódicamente, lo que garantiza que el bitcoin final no se emitirá hasta aproximadamente el año 2140.
Comparando Bitcoin & Oro
Durante cientos de años, el oro ha dominado el ámbito de los activos de refugio seguro, mientras que el bitcoin se lanzó hace poco más de una década y solo ha logrado un amplio reconocimiento en los últimos años. A continuación, compararemos estas dos opciones de inversión cara a cara:
- Transparencia, seguridad, legalidad
El sistema establecido de oro para el comercio, el pesaje y el seguimiento es impecable. Es muy difícil robarlo, pasar oro falso o corromper el metal. Bitcoin también es difícil de corromper, gracias a su sistema cifrado y descentralizado y algoritmos complicados, pero la infraestructura para garantizar su seguridad aún no está en su lugar. El desastre de MT.Gox es un buen ejemplo de por qué los comerciantes de bitcoins deben ser cautelosos. En este evento disruptivo, un intercambio popular se desconectó y desaparecieron alrededor de $ 460 millones en bitcoins de usuario. Muchos años después, las ramificaciones legales de MT.Gox todavía se está resolviendo. 3 Legalmente, existen pocas consecuencias para tal comportamiento, ya que Bitcoin sigue siendo difícil de rastrear con cualquier nivel de eficiencia. Por lo tanto, en este punto quizás la característica que hace un poco tambalear las criptodivisas es la parte de la seguridad, la cual seguramente con el tiempo se moldeará de manera más eficaz, pero que sigue siendo un pilar desequilibrado por el momento.
- Rareza
Tanto el oro como el bitcoin son entidades finitas, aunque es difícil decir cuál se agotará primero. De esta manera, bitcoin y oro son bastante parejos en comparación directa en cuanto a la rareza. Por la parte que le toca actualmente de oro se ha extraído 171.300 toneladas (lo que supone que todo el oro extraído en este tiempo cabría dentro de un cubo de 20,7 metros en cada lado), mientras que la cantidad máxima y total de bitcoins que pueden existir es de 21 millones, Hay 2.707.237,5 bitcoins restantes por minar, y cada día se minan 1800 bitcoins aproximadamente, por lo que a esta velocidad, quedarían poco más de 4 años para minar todos los bitcoins hasta llegar a 21 millones
- Valor de referencia
El oro se ha utilizado históricamente en muchas aplicaciones, desde artículos de lujo como joyas hasta aplicaciones especializadas en odontología, electrónica y más. Además de marcar el comienzo de un nuevo enfoque en la tecnología blockchain, el bitcoin en sí también tiene un tremendo valor de referencia. Miles de millones de personas en todo el mundo carecen de acceso a la infraestructura bancaria y a los medios tradicionales de financiación, como el crédito. Con bitcoin, estas personas pueden enviar valor a todo el mundo sin costo alguno. El verdadero potencial de Bitcoin como medio de banca para quienes no tienen acceso a los bancos tradicionales quizás aún no se haya desarrollado por completo, por lo tanto estamos ante un activo el cual le queda todo por delante para desempeñar sus facultades y características al máximo.
- Liquidez
Un concepto muy importante cuando se realizan inversiones financieras es la liquidez. La liquidez no es más que la capacidad de convertir en dinero los activos en los que has invertido. Es mucho más fácil obtener efectivo por oro que efectivo por bitcoin. El problema es que muchos Exchange ponen un límite diario en la cantidad de Bitcoin que podemos vender. Y esto es un incordio a la hora de deshacer la inversión. Algunos límites son realmente bajos, como por ejemplo Bittrex, con 0,4 Bitcoin al día. Las personas en todo el mundo tienen oro y están dispuestas a pagarlo, mientras que el mercado de bitcoin es limitado.
- Volatilidad
Una de las principales preocupaciones para los inversores que buscan Bitcoin como un activo seguro es su volatilidad. Solo hay que mirar el historial de precios de bitcoin en los últimos dos años para obtener evidencia. En su punto más alto, a principios de 2018, bitcoin alcanzó un precio de aproximadamente $ 20,000 por moneda. Aproximadamente un año después, el precio de un bitcoin rondaba los $ 4,000. Desde entonces, ha recuperado una parte de esas pérdidas, pero no está cerca de su alto precio que vimos en 2018.
Además de la volatilidad general, bitcoin ha demostrado históricamente estar sujeto a caprichos y noticias del mercado. Particularmente a medida que el auge de la criptomoneda arrasó con varias monedas digitales a precios récord a fines de 2017, las noticias de la esfera de la moneda digital, podían impulsar a los inversores a tomar decisiones rápidas, enviando el precio de bitcoin hacia arriba o hacia abajo rápidamente. Esta volatilidad no es inherente al oro por las razones mencionadas anteriormente, por lo que quizás sea un activo más seguro.
En los últimos años, se han lanzado una serie de criptomonedas alternativas que tienen como objetivo proporcionar más estabilidad que bitcoin. Tether, por ejemplo, es una de estas llamadas » monedas estables «. Tether está vinculado con el dólar estadounidense de la misma manera que el oro era anterior a la década de 1970.